雷暴季节就在眼前 这份A股避雷攻略请收好

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原始标题:雷!雷。雷。雷雨季节即将来临,请保持这种a股防雷策略

每年一月底,大量的a股公司将很有可能出现周期性的雷雨。

1月11日晚,*ST盐湖发布业绩预测,预计2019年亏损432亿至472亿元。每年400多亿元的巨额亏损,*ST盐湖已经基本锁定了年度“亏损王”,*ST新圩、乐视已经靠边站。

1月10日晚,北斗星发布业绩预测,预计2019年亏损5.5亿至6.5亿元。从2009年到2018年的10年间,北斗星累计净利润为5.64亿元,2019年出现亏损。

在此之前,许多公司已经引爆了地雷。

华东科技:计提资产减值56.56亿元

中集集团:计提资产减值40-55亿元

汤臣北建:计提商誉及资产减值16亿元以上

磁星股票:计提商誉及存货减值7亿元

东华软件:计提商誉减值3-4亿元.

熟悉吗?去年1月,上市公司雷暴的数量、数量和原因给所有股东留下了深刻印象。

市场担心,今年年初表现不佳的a股公司可能会遭遇另一场大规模的雷霆爆炸。

根据交易所规则,1月31日是创业板公司和其他业绩波动较大的公司发布年报的最后期限。将于3月1日实施的新《证券法》将大幅提高对违法行为的处罚力度,还可能导致有问题的公司提前披露他们的丑闻。

考虑到今年春节提前,这些公司的业绩预测将在未来10个交易日发布。1月30日晚上(也就是新年的第六天)可能是一个疯狂的打雷之夜。

Source: Wind

商誉减值:

说大就是大,小就是小是不是很神奇?

商誉减值是2018年度报告中最大的一个亮点,典型代表是德瓦娱乐。

在2018年度报告中,51家公司损失了超过20亿元人民币,57家公司损失了超过10亿元人民币的商誉。亏损之王天神娱乐全年亏损71.51亿元,商誉减少40.9亿元。

即将发布的2019年度报告,商誉减值风险仍然值得关注。

数据显示,截至2019年第三季度末,共有2138家a股上市公司拥有商誉,总额为1.39万亿元。其中,15家公司的商誉超过100亿元。

对于上市公司来说,商誉在净资产中的比例过高,这就更危险了。

截至2019年第三季度末,共有61家上市公司商誉占其净资产的60%以上。应当注意的是,其中36家已经在2018年度报告中提到商誉减值。计提后的商誉规模仍然较高,这并不排除2019年度报告中再次计提减值的风险。

数据源:风注:以上数据只是财务指标,仅供参考

天丰证券研究报告指出,2018年是商誉爆炸风险最大的一年。2019年将略有改善,但风险不容忽视。2020年将有显着改善。

应避免两种高风险概率的公司:第一,业绩承诺到期的目标较多,尤其是承诺金额占上市公司净利润比例较大的情况;二是商誉在净资产中所占比例高的目标。

资产减值:

库存和应收账款,不能忽视诸如

库存和应收账款等资产减值的风险。

在这方面,2018年度报告的典型代表是张子岛和秃鹰农场。“扇贝赛跑”的故事不再新鲜。张子岛现在宣布将出售海洋。没钱买饲料饿死的“二师兄”,幼鹰养殖成了奇观,现在已经退出市场。

应收账款方面,截至2019年第三季度末,有1328家上市公司的应收账款和票据占营业收入的50%以上,447家上市公司的应收账款和票据占营业收入的100%以上。

在他们中间,是穷人

天丰证券研究报告指出,2018年是商誉爆炸风险最大的一年。2019年将略有改善,但风险不容忽视。2020年将有显着改善。

在库存方面,截至2019年第三季度末,3593家公司的库存总额为13万亿元,相当于总收入29.67万亿元的43.82%,远远超过总利润1.54万亿元。不包括房地产和建筑公司,224家公司的库存占其收入的100%以上。

HNA创新、神武环保、东方金隅,*ST节能、福建迪金森、环瑞世纪等六家公司占10倍以上。这意味着,根据目前的销售情况,即使这些企业不再生产,也需要10年时间消化库存。

数据源:风注:以上数据只是财务指标,仅供参考

11家公司已经亮起退市红灯

如果有什么比雷暴更可怕的,那就是退市。

即将到来的2019年度报告将导致另一批上市公司面临退市危机。

根据交易所的退市规则:如果一家上市公司在过去3年出现亏损,将被暂停上市。如果暂停上市后第一年出现净利润亏损,交易所有权人决定终止股票上市。

wind数据显示,目前有11只股票连续两年亏损,2019年年报预测还会进一步亏损,包括7只st股票和4只创业板股票。这意味着它们有很大的退市风险。

数据源:截至1月11日的风

对于尚未发布年度报告预测或年度报告预测不确定的公司,它们需要警惕前三个季度遭受损失的st股和前两个连续年度及前三个季度遭受损失的创业板股票。

数据源:截至1月11日的风

雷雨即将来临,请小心!

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